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黄金和油价之间的相关性是什么,Covid-19永远改变了这一点

这越来越明显 Covid-19危机导致市场上前所未有的破坏。随着黄金的价格飙升,其他商品在不同方向上的价格被淘汰。超过2½年,金油比率为15:8。在外行的条款中,这意味着15.8桶原油价值与特洛伊盎司金牌相同。

回到2005年,由于油价大幅上升,该比率降至6:2。但是,除了这些周期性像差之外,金油比或多或少仍然是恒定的。石油价格波动也推动了2016年的比例高达47:6。所以,2016年发生的是黄金价格上涨 6%跳至每盎司1127美元。油价在那年度较差,以及股票市场,但由于黄金价格继续上涨,这一比例被禁止。

原油价格本质上与黄金价格有关
原油价格本质上与黄金价格有关

为什么石油价格比这么重要

黄金和石油共享的常见脐带是美元。由于黄金和原油在市场上的价格上涨,两种商品之间存在相关性。金币被许多人估算多于一种商品 - 锁定价值的珍贵金属为通货膨胀和其他市场力量提供保险,并对不受欢迎的市场风险。另一方面,石油代表我们在化石燃料中使用的能量。这只是意味着世界上所有国家都必须获得货币资源购买石油以运营经济。

除了作为美元计价的资产外,原油价格是金价,金矿公司股票和ETF规定的重要影响因素。由于他们以同样的全球货币估值,美元涨幅通常意味着其他美元计价的资产的下降。在这种情况下,投资者警惕购买这些资产,因为它们变得更加昂贵。所以,理想情况下,当美元跌倒时,黄金落下,因为由于他们的强烈联系,它变得更加实惠。

黄金在2020年的石油价格中脱颖而出
黄金在2020年的石油价格中脱颖而出

通货膨胀也与石油和金钱的价格有关

有趣的是,问题还有另一个维度。这 原油价格上涨 通常推动通货膨胀。然而,正如我们所知,黄金保护投资者免受通货膨胀。每当通货膨胀存在飙升时,对黄金的需求也会增加。所以,现在我们可以看到黄金和油价之间的直接关系。 黄金并不表现 像其他美元计价的资产一样。由于石油价格推移通胀,对油价的需求可能导致黄金,但由于其通胀保护,由于其通胀保护,而且由于其通货膨胀,仍然对投资者仍然有吸引力。

由于油价增加,经济放缓

由于所有国家都必须购买石油以促进其经济增长,因此石油价格升高的升高。这种对行业抑制经济增长的多米诺骨牌效应。因此,股市下跌,投资者迁至黄金。再一次,石油价格与黄金的价格之间存在直接相关性。像贵金属投资者一样的经济衰退阶段可以利用,因为他们可以通过向上移动的金价格预订利润。同样对矿业公司的股价产生不利影响油价会对股价产生不利影响。由于石油广泛用于采矿,油价上涨挤压了这些公司的边缘,导致股价下跌。

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所以,通过2019年和2020年改变了什么

在2019年初,黄金价格比为23:1,已经很高,但它进一步上升。许多因素影响黄金价格,导致显着增加。世界已经达到了一个导致雪崩的经济爆炸的边缘。

投资者开始将投资转移到黄金。负责黄金崛起的其他因素是:

  • 欧洲经济不确定性因Brexit而导致的
  • 在发达国家大多数国家增加政府债务
  • 美国 - 中国的贸易战争和
  • 社会政治紧张局势在中东和世界其他地区。

所有这些因素也导致了全球股市的波动,导致对黄金的需求量更多。这 COMEX金期货价格 2019年6月突破了每盎司1400美元。

原油油轮
原油仍然是全球经济的生命线

大流行如何改变游戏

出于所有实际目的,2020年不是正常年份。石油危机开始了 俄罗斯和沙特阿拉伯 在彼此的Loggerheads关于石油的未来。俄罗斯拒绝加快生产以保持油价。当欧佩克未能稳定市场时,价格战最终在2020年3月触发。沙特阿拉伯开始以严重降低的价格将原油倾倒进入市场。

这导致了 WTI原油下降24.59% 并达到每桶31.13美元的价格。自1991年以来,这些价格从未见过。具有最终价格的迹象 可能低至20美元。

Covid-19永远改变了金油比

因此,这是油价下跌的新趋势,黄金价格达到最高点 2067美元6美元TH. August 2020。正如我们上面所看到的那样,黄金价格随着石油的价格而下降。然而,Covid-19不同。虽然石油倾倒在更便宜的速率下,但全球经济恐惧促使投资者在希望保护财富的希望中购买黄金。

2020年石油价格下跌并不完全与冠状病毒有关,而且由于制造产量减少而降低了工业工业需求。随着公众的燃料使用量的相应辍学,因为它们少行进,而且世界各地的减少也会产生对石油需求的减少。

黄金的崛起肯定是与Covid-19引起的全球经济的局部影响有关。这将是为时过早 金油比率永远变化。 2020年不是正常年份。在大流行后的时代可能需要几年的时间来稳定,但一旦他们这样做, 油价与黄金之间的相关性 可能恢复到2020年前级别。

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图像信用: Centrpix., Pikist.Wikimedia Commons.


丹尼尔费舍尔

丹尼尔费舍尔于2008年成立了物质黄金,在金融业工作了20年后。他花了很多时间在新的发行机构在一家美国银行的新问题固定收入业务中工作。在这一角色中,他交易了一本固定收益证券的大书,为世界上一些最大的政府,金融和公司机构提出了资金,并建议了领先的全球机构投资者。 Daniel是CEFA注册,是财务规划研究所的成员。

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